• 069_4-vcollege
    vCollege & EXANTE

    О подлинных и иллюзорных уровнях поддержки и сопротивления: Часть II

    Сегодня мы завершим разговор об уровнях поддержки и сопротивления рассказом о третьей и, на мой взгляд, самой надёжной технике их выявления — органических SRL (Support / Resistance Lines; линиях поддержки и сопротивления). Напомню, что в предыдущем материале серии образовательных публикаций vCollege (созданной по инициативе и с помощью прайм-брокера EXANTE) мы уже рассмотрели технику визуального определения уровней поддержки и сопротивления, основанную на анализе ценового графика «на глаз», и технику выявления мистических SRL, уровни в котором задаются не внутренними закономерностями самого графика, а некими универсальными абстракциями вроде угловой теории Уильяма Ганна или волнового принципа Эллиотта. Я уже говорил, что органические SRL рассчитываются так же, как и визуальные, с тем отличием, что мы определяем уровни…

  • 068_TP-vcollege
    vCollege & EXANTE

    О подлинных и иллюзорных уровнях поддержки и сопротивления: Часть I

    В основе трейдерских представлений о том, что должны делать котировки на биржах, лежит святая вера в гармонию. Без этой гармонии жизнь не мила, а уж какие-то там ценные бумаги и подавно не имеют права посягать на представление человека о красоте. Идея гармонии, как мы уже знаем из серии публикаций vCollege (созданной при поддержке прайм-брокера EXANTE) о визуальном анализе, опирается на универсальные взаимоотношения форм и пропорции, проявленные в органической и неорганической природе. Достаточно вспомнить о золотом сечении (число φ), уровнях Фибоначчи, чтобы понять: фондовый рынок не имеет ни малейшего права нарушать гармонию нашего космоса! То что периодически ценовой график пускается в такой издевательский пляс, что перестаёт работать логика Фибоначчи, Ганна, Эллиотта, Эндрюса…

  • 067_search-vcollege
    vCollege & EXANTE

    Философия долга: Часть III. Денежные потоки в активном кредите

    В предыдущей публикации мы разбирались с подводными камнями, омрачающими пассивные долговые отношения, то есть кредиты, которые мы берём в банках. Что и говорить, превращение «выгодного», как нам казалось по недосмотру, займа в неподъёмное ярмо — штука неприятная, что, впрочем, лишь усиливает ценность предупреждения («Предупреждён, значит вооружён»): всегда учитывайте денежные потоки и вы избежите неприятных сюрпризов! Сегодня нам предстоит рассказ на сугубо позитивной ноте, потому как речь пойдёт о подводных камнях в кредитах не пассивных, а активных, при которых не мы должны денег, а нам должны. Согласитесь, приятно узнать, что наше материальное благополучие в активных кредитах, благодаря всё тем же ускользающим от внимания денежным потокам, оказывается даже лучше, чем нам представлялось изначально.…

  • nissan-juke_vcollege
    vCollege & EXANTE

    Философия долга: Часть II. Денежные потоки в пассивном кредите

    Изобретатель «Фрикономики» Стивен Левитт войдёт в историю как человек, связавший экономическую науку с реальностью. Сто пятьдесят лет эта наука наводила межпланетные мосты между потребителем и производителем в форме таких химерических критериев ценообразования, как производительность труда, его себестоимость и затраты на производство. Из «эффективного сочетания» этих химер якобы и рождался чёрт в табакерке по имени Спрос. Карл Маркс ненавидел общество потребления («товарный фетишизм») и люто боролся с консюмеризмом, загоняя стоимость товаров и услуг в стойло «общественно необходимых затрат». На практике, в стране победившей охлократии, живой товар заменили планово производимым и распределённым продуктом. Как следствие советская производственная машина по-марксистски прямолинейно снижала себестоимость за счёт вала и выдавала на-гора товары и услуги, которые…

  • credit-debt-vcollege
    vCollege & EXANTE

    Философия долга: Часть I

    С божьей помощью мне посчастливилось выучить много языков и ни с одним из них не пришлось так намаяться, как с английским. И это при том, что с колокольни хинди, греческого или румынского могу смело утверждать, что английский – один из самых простых в изучении: и по лексике, и по грамматике и даже по произношению. Почему же у меня возникли серьёзные проблемы с английским? Потому что имел несчастье начать его изучение в простой советской школе. Из-за этой трагедии у меня ушли десятилетия на исправление деформации языкового чутья, неизбежно возникающей при отсутствии крепкого фундамента. Сказанное отнюдь не ограничивается изучением иностранных языков, поскольку отражает универсальную природу знания. Поэтому если изначально вам не заложили понимание…

  • vCollege & EXANTE

    Биржа и катастрофы

    В нашем предыдущем эссе из серии образовательных публикаций vCollege при поддержке прайм-брокера EXANTE мы рассмотрели закономерности реакции фондовых рынков на потрясения, связанные с полноценными военными действиями. Чудес не бывает и эти закономерности никоим образом не позволяют предугадать трагические события, однако же при должном анализе исторического опыта мы в состоянии извлекать прибыль из инвестирования в биржевые инструменты в периоды, когда сама мысль о вложении денег кажется безумной. Напомню читателям основной вывод, который мы сделали о реакции биржи на военные потрясения: после краткосрочного и неизбежного шокового обвала, вызванного сообщением о начале войны, рынок пытается компенсировать потери, причём эффективность этой компенсации зависит исключительно от оценки Коллективным бессознательным вреда, который война может нанести бизнесу…

  • market-stock-war-vcollege
    vCollege & EXANTE

    Биржа и война

    Утро 11 сентября 2001 года я встретил за торговым терминалом с прямым вещанием CNN на фоне. Ужас от видеокартинки многократно усиливался ужасом от большой позиции в сall-опционах на акции компании «Боинг», которая была открыта неделей ранее по фундаментальным и техническим показаниям. Если бы мне тогда хватило мудрости прежде чем покупать «коллы», проследить динамику «открытого интереса» (совокупности опционных контрактов) по этим бумагам, я бы как минимум задумался о целесообразности сделки, поскольку за несколько дней до эпохального теракта некто весьма хорошо осведомлённый открыл непропорционально большие позиции в put-опционах, то есть сделал ставку на падение «Боинга». 3 марта 2014 года, торгуя уже на другом — российском — рынке, я встретил очередную катастрофу в…

  • trump-vcollege
    vCollege & EXANTE

    Вирус Трампа на фондовом рынке

    «Президентская неделя» оказалась для мировых финансовых площадок подлинным испытанием на зрелость. И точно так же, как и всегда раньше (впрочем, всегда и в будущем) биржа это испытание не прошла, продемонстрировав в несчётный раз хорошо известную профессионалам истину: разговор о зрелости вечного ребёнка лишён смысла. Биржа всегда была и будет таким вечным ребёнком, поскольку эмоциональные векторы в ней задаёт Коллективное бессознательное, которое питается примитивными архетипами зари человечества, независящими ни от индивидуального опыта участников торгов, ни от уровня их образования, ни от знаний и понимания реальности. Собственно, те же самые архетипы привели в Белый дом и самого Дональда Трампа, выстроившего свою кампанию таким образом, чтобы апеллировать к подсознанию избирателей, а не к…

  • vCollege-061_header
    vCollege & EXANTE

    Правда о тилте в трейдинге

    Сегодня в рамках нашей любимой серии образовательных публикаций vCollege при поддержке прайм-брокера нового поколения EXANTE мы поговорим о чрезвычайно распространённом явлении в трейдинге под названием «Тилт» (народно-искажённое произношение «тильт»). Термин tilt прошёл через несколько этапов заимствования. Изначально – в английском языке – он пришёл в биржевой жаргон из покера, причём строго в устойчивом выражении: to go on tilt (досл. «идти под откос», а по смыслу: «пускаться в разнос»), а затем – попав уже в русское языковое поле – сократился до «тильта» и глагола «тильтовать». Само по себе английское слово tilt передаёт широкий спектр понятий (от «наклона» и «брезентового тента» до «атаки всадника с копьём наперевес»), никак не связанных с тем, что оно обозначает в покере…

  • vCollege & EXANTE

    Теория хаоса в трейдинге, игрушечная и настоящая. Часть II: Настоящая

    Во второй части нашего рассказа о воплощении теории хаоса в биржевом трейдинге, написанного в рамках серии образовательных публикаций vCollege при поддержке прайм-брокера нового поколения EXANTE, мы продемонстрируем, как можно использовать идеи конструктивно, а не ради маркетингового эффекта. Было бы наивно полагать, что теория хаоса позволит этот самый хаос, царящий на фондовом рынке, волшебным образом преодолеть и, тем более, уверенно предсказывать будущее. К сожалению, подобная иллюзия лежит в основе большинства известных нам попыток адаптировать сложные научные концепции к прикладному ремеслу, каковым и является биржа. Считается, что раз трейдинг — некие действия, связанные с зарабатыванием денег, то и полезность всякой идеи следует оценивать в плане её способности обслуживать «сверхзадачу» — приносить прибыль. Прямым выводом…