• vCollege & EXANTE

    Теория хаоса в трейдинге, игрушечная и настоящая. Часть I: Игрушечная

    В биржевой науке вскормлены целые стада священных коров, авторитетность которых не подлежит сомнению. Причём не имеет значения, идёт ли речь о техническом или фундаментальном анализе. Скажем, практически невозможно доказать торгующей публике, а тем более убедить финансовых аналитиков в том, что биржевая неоцененность компании с хорошими показателями качества бизнеса (PEG, ROE, Profit Margin, Current Ratio и т.п.) сама по себе ровным счётом ничего не говорит о перспективах акций этой компании вырасти в сколь угодно обозримом будущем. Священная корова классической политэкономии не позволяет аналитикам усомниться в собственной мудрости и смириться с мыслью, что в современном мире стоимость ценной бумаги определяется спросом на неё, который лишь в малой степени соотносится с внутренними достоинствами…

  • vCollege & EXANTE

    Русская каббала

    Обзор техник графического анализа, связанных с мистическими природными закономерностями (в рамках цикла образовательных материалов для трейдеров, созданных при поддержке брокера нового поколения EXANTE), мы завершим сегодня рассказом об оригинальной разработке русскоязычных трейдеров — так называемой Tactica Adversa. Tactica Adversa (лат. ‘обратная тактика’) своим названием обязана Николаю Рериху, который в одноименном эссе 1935 года воспел эффективность военных хитростей вроде притворного отступления, близкого сердцу Чингисхана. Эту метафору на заре онлайн-трейдинга (в 1996 году) и взяла на вооружение группа анонимных российских трейдеров, выступавшим под ником … — Multipoints (Многоточие). Теория «Тактики Адверзы» (именно так нетрадиционно произносят её адепты, причём с ударением на первый слог!) оттачивалась на протяжении многих лет в процессе форумного обсуждения, пока не…

  • gann_circle1-vcollege
    vCollege & EXANTE

    Квадрат девяти

    В наших сентябрьских публикациях совместного образовательного проекта vCollege с прайм-брокером EXANTE мы впервые затронули тему мистических закономерностей, которые универсально проявляются в различных областях природы и общества, в том числе, и на фондовом рынке. В первом эссе в качестве иллюстрации природной мистики мы предложили читателям «золотое сечение» (число φ) и числовой ряд Фибоначчи, которые с равным успехом описывают геометрию листьев деревьев, спираль в молекулах ДНК и РНК, пропорции человеческого тела и опорные уровни на графике биржевых котировок. Сегодня мы продолжим тему природной мистики рассказом о Square Of Nine, так называемом Квадрате девяти — загадочном инструменте биржевого анализа, о котором мало что знают даже активные участники биржевых торгов. Изобретение Квадрата девяти приписывают Вильяму…

  • walk-forward-analysis-vcollege_7
    vCollege & EXANTE

    О циклах на пальцах для непосвящённых: Форвардно-спектральный анализ

    Сегодня в рамках образовательного проекта, организованного совместно с прайм-брокером нового поколения EXANTE, мы завершаем серию публикаций, посвящённых спектральному анализу на фондовом рынке. Мы остановились на том, что традиционный алгоритм выявления циклов — преобразование Фурье — замечательно справляется с выявлением корреляции с графиком котировок, однако оставляет желать лучшего в плане оценки способности того или иного цикла предсказывать будущее. Меру такой способности мы обозначили термином коэффициент предикативности в противоположность коэффициенту исторической корреляции, с помощью которого ранжируются циклы в классическом спектральном анализе. На скришноте мы выделили вертикальными линиями два цикла с самым высоким коэффициентом исторической корреляции (FIT) с графиком изменений индекса РТС: 27,9% для 275-дневного цикла и 30,8% для 316-дневного цикла. Вы помните, что максимум,…

  • fibonacci_ear-vcollege
    vCollege & EXANTE

    Природная мистика на бирже

    В попытках анализировать биржевую информацию можно выявить две ключевых тенденции: мы пытаемся предсказать будущее развитие событий с помощью учёта внутренних закономерностей того или иного конкретного финансового инструмента, либо привлекаем для анализа те или иные внешние факторы. Простейший пример учёта внутренних закономерностей в анализе — измерение вектора ценовых движений, либо энергии (импульса) этих движений. Вектор легко передать с помощью так называемых индикаторов силы тренда. Это всем хорошо известные скользящие средние, их схождения и расхождения (MACD) и т.д. Энергия вполне достойно описывается, опять же, чисто математическими измерениями импульса ценовых колебаний. Речь идёт об индикаторах моментума вроде классического стохастика, индекса относительной силы (RSI), эргодических осцилляторов Уильяма Блау и т.д. Можно пытаться учесть меру интереса к конкретным…

  • vCollege & EXANTE

    О циклах на пальцах для непосвящённых: Вейвлет-преобразование

    В статье «О циклах на пальцах для непосвящённых: Введение в спектрально-нейросетевой анализ на бирже» мы остановились на том, что классический алгоритм спектрального анализа — преобразование Фурье — работает на фондовом рынке ненадёжно. Даже если нам и удаётся выявить циклы с высокой ценовой корреляцией, от них мало проку, поскольку связь эта проявлялась в прошлом и нельзя исключать вероятности, что она не только исчезнет через какое-то время, но уже и сегодня не наблюдается. Решить проблему можно двумя способами. Во-первых, дополнить преобразование Фурье неким алгоритмом, способным оценивать циклы в динамике, то есть ранжировать их по времени и определять, какие уже своё отыграли, а какие продолжают активно действовать. Во-вторых, заменить саму технику — преобразование Фурье на что-то…

  • tokyo-stock-exchange-vcollege
    vCollege & EXANTE

    Мокаримакка? Бочи бочи денна! (Токийская фондовая биржа)

    Возможность торговать на японском фондовом рынке, появившаяся недавно в терминале EXANTE, — потрясающая новость для всякого трейдера, трепетно относящегося к своему ремеслу. В эпоху, когда Европа сколачивала состояния на десятинах и долговых расписках (помните Шейлока?), в Японии уже вовсю торговали фьючерсами на импровизированной фьючерсной бирже, организованной прямо на территории складских помещений в Осаке. Дошло до того, что традиционное приветствие «Конничива» («Добрый день!») в биржевой столице заменили на вопрос «Мокаримакка?» («Как у тебя обстоят дела с профитом?») По ответу на это приветствие — «Бочи бочи денна!» («Да ты знаешь — так себе!») — можно судить об универсальной зыбкости спекулятивного удела. Япония — родина не только фьючерсных контрактов (там их выписывали на поставки риса уже в XVII…

  • vCollege & EXANTE

    О циклах на пальцах для непосвящённых: Введение в спектрально-нейросетевой анализ на бирже

    Графические построения любой степени сложности (от банальных шаблонов вроде «Головы и плеч» до веера Ганна и вилл Эндрюса) и технические индикаторы (включая все индикаторные системы) — лишь вершина айсберга под названием «технический анализ финансового рынка». Между тем, именно на графических шаблонах и индикаторах начинается и заканчивается образование подавляющего большинства игроков на бирже. Читатель наверняка знает, что в vCollege, нашей школе трейдинга и инвестирования, мы исповедуем принцип «Судебного процесса» (The Trial), который требует от трейдера учёта при принятии торгового решения всех известных ему техник анализа и данных, поступающих по всем основным информационным каналам — от геополитики до экологии. Вершина современной «науки о трейдинге и инвестировании» — это так называемые спектральный и нейросетевой анализ, которые…

  • singapore-exchange-vcollege
    vCollege & EXANTE

    Сингапурская биржа

    Напомню читателю, что в июле 2016 года прайм-брокер EXANTE, партнёр нашей Школы биржевого трейдинга и инвестирования vCollege, предоставил клиентам дополнительную возможность работать на трёх биржах: Австралийской (ASX), Сингапурской (SGX) и Гонконгской (HKEX). Поскольку речь идёт не о зачётных галочках, а о совершенно новых торговых площадках со своими традициями, спецификой и — главное! — «коньками», мы решили написать для студентов vCollege, клиентов EXANTE и просто заинтересованных читателей серию эссе, в которых мы будем рассказывать о своеобразии бирж, доступных отныне для трейдинга через терминал этого брокера. Почти сразу после первого нашего рассказа об Австралийской бирже, EXANTE усложнил нам задачу, предоставив доступ ещё к двум площадкам — Шанхайской (SSE) и Токийской (TSE) биржам. Ещё одна хорошая…

  • vcollege-aai1
    vCollege & EXANTE

    Фундамент отношений трейдера с фондовым рынком: Часть II, GIM и STF

    В рамках образовательных публикаций, реализованных совместно с прайм-брокером нового поколения EXANTE, мы остановились на том («Фундамент отношений трейдера с фондовым рынком: Часть I»), как неопытный трейдер, вдохновлённый волшебной, как ему представляется, корреляцией между поведением рынка в прошлом и определённым инструментом анализа (визуальной конструкцией, индикатором, внутренним или внешним циклом и проч.), бросается в бой и начинает торговать, экстраполируя результат на будущее поведение рынка. Ошибка такого подхода заключается в игнорировании третьего обязательного этапа модели GIM (General Investment Model, глобальная инвестиционная модель) Джейка Бернштейна — Подтверждения (Confirmation), без которого нельзя переходить к Действию (четвёртый этап), основываясь лишь на Ожидании (второй этап), порождённом Историческими закономерностями (первый этап). Подтверждение — ключ к успеху в биржевом трейдинге. К великому сожалению, Джейк Бернштейн,…