Лекция первая (4 часа).
Основные понятия инвестиционной деятельности и «активное» инвестирование.
1. ВЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ «С ВЫСОТЫ ПТИЧЬЕГО ПОЛЁТА»
2. КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Понятие доходности.
Соотношение риска и доходности.
Виды рисков:
− деловой риск;
− риск отсутствия диверсификации;
− риск ликвидности;
− риск покупательной способности;
− риск процентной ставки;
− политический риск;
− риск налогообложения.
Объём инвестиций.
Сроки инвестирования.
Табу на слово «гарантия».
Источники информации для инвестирования:
− периодика;
− корпоративная отчётность;
− государственная и биржевая статистика;
− форумы и социальные сети.
3. ОБЗОР ИНСТРУМЕНТОВ
АКТИВНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ
Акции как инструмент инвестирования (в отличии от инструмента спекулятивного трейдинга).
Базовые понятия:
− простые и привилегированные акции;
− капитализация;
− ликвидность;
− дивиденды и дивидендные сезоны;
− типы акций – growth и blue chips.
Рекомендации аналитиков.
Фундаментальный анализ:
− баланс;
− отчёт о прибыли;
− отчёт о движении капитала.
Показатели качества бизнеса:
− рыночная капитализация;
− стоимость предприятия;
− Trailing P/E;
− Forward P/E;
− PEG Ratio;
− Price/Sales;
− Price/Book Value;
− Enterprise Value / Revenue;
− Enterprise Value / EBITDA;
− Profit Margin;
− Operating Margin;
− Return On Assets;
− Return On Equity;
− Revenue Per Share;
− Gross Profit;
− EBITDA;
− Net Income Avi To Common;
− Diluted EPS;
− Cash Per Share;
− Current Ratio;
− Acid Test Ratio;
− Book Value Per Share;
− Operating Cash Flow;
− Levered Free Cash Flow.
Ценные бумаги с фиксированным доходом.
Виды бумаг с фиксированным доходом:
− коммерческий вексель;
− депозитарный сертификат;
− банковский акцепт;
− евродоллар;
− выкупное соглашение;
− казначейские бумаги;
− бумаги городских властей и региональных субъектов;
− корпоративные облигации;
− иностранные облигации;
− евробонды.
Рейтинговые агентства и рейтинговые шкалы.
Неоднозначность деятельности NRSRO, конфликт интересов, влияние геополитики (прецедент Egan-Jones).
Лекция вторая (2 часа).
«Пассивное» инвестирование.
ПАССИВНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ
Банковские инструменты:
− сберегательные счета (порядок доходности – ключевой момент: соотнесение ставки с инфляцией);
− срочные вклады;
− депозитарные договоры;
− сберегательные сертификаты.
Доверительное управление.
Взаимные фонды (российские аналоги: ПИФы и АИФы).
Хедж-фонды:
− мера риска;
− размер инвестиций;
− на что обращать внимание и как контролировать;
− обзор основных хедж-фондов, представленных в терминале Exante.
ОФБУ
ETFs
4. ОБЗОР БИРЖ.
Биржи США.
Специфика российского рынка и инвестиционные перспективы российских акций.
Европейские биржи.
5. ОБЗОР ТЕРМИНАЛА EXANTE:
− последовательность действий по выбору инструмента для инвестирования;
− размещение заявки у брокера и отслеживание портфеля.
6. ИНДИВИДУАЛЬНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ СЧЁТ
− условия договора;
− выведение средств;
− налоговые льготы (тип А, тип Б).
